Tout d’abord, il faut s'intéresser bien entendu aux investissements réalisés par Amadeus en recherche et développement dans la technologie. Afin de rester un des leaders de son secteur d’activité, le groupe doit en effet proposer des services innovants et répondant aux besoins de ses clients.
Il faudra bien entendu suivre de très près les secteurs d’activité des transports et notamment des transports en avion. Rappelons en effet que la majeure partie du chiffre d’affaires de cette entreprise provient de ces activités et une crise comme celle connue pendant la pandémie peut avoir des conséquences négatives sur ses bénéfices.
Bien sûr, il faudra aussi tenir compte des opérations stratégiques mises en place par le groupe Amadeus comme les opérations de fusion-acquisition, les partenariats stratégiques ou encore les créations de co-entreprises qui peuvent lui permettre de booster ses activités.
La concurrence, bien que faible de ce secteur d’activité n’en reste pas moins importante dans le cadre de cette analyse fondamentale et vous devrez notamment surveiller de près le groupe Sabre qui est l’adversaire le plus dangereux d’Amadeus à l’heure actuelle. Toute actualité en rapport avec ce dernier peut ainsi avoir un impact sur le cours de l’action Amadeus.
Enfin, il faudra bien entendu vous intéresser aux rapports financiers du groupe Amadeus. Celui-ci publie en effet ses résultats chaque année et chaque trimestre et il est possible de les comparer aux attentes des analystes et aux objectifs directement fixés dans les plans stratégiques de l’entreprise.
Prenons maintenant quelques instants pour approfondir nos connaissances à propos de la société Amadeus. En effet et afin de réaliser de bonnes analyses de cette valeur en Bourse, vous devez être en mesure de comprendre comment cette société fonctionne, quelles sont ses activités principales et comment elle génère ses revenus. Voici pour cela une présentation complète de cette entreprise.
Le groupe Amadeus IT Group SA est une société espagnole qui exerce des activités dans le secteur des services informatiques et dans le secteur des voyages. Plus précisément, cette entreprise détient et exploite le 1er système informatisé mondial de distribution et de réservation de voyages en ligne.
Le système qui a été développé par le groupe permet notamment aux agences de voyage ainsi qu’aux bureaux de vente des compagnies aériennes, d’effectuer des réservations auprès des hôtels, des agences de location de voitures ainsi qu’auprès de fournisseurs de services dont des sociétés de transport maritime, des tour-opérateurs ou encore des compagnies de croisières.
En plus de ces activités qui génèrent la majeure partie des revenus du groupe, Amadeus propose également des activités de prestations de services informatiques et des prestations de commercialisation de logiciels de réservation en ligne et de gestion des flux de données.
Il est également intéressant de connaitre la répartition géographique des revenus du groupe Amadeus. En effet, le groupe réalise actuellement seulement 2.6% de son chiffre d’affaires total en Espagne. Le reste de son chiffre d’affaires provient pour 4.7% du marché français, pour 38.3% du reste de l’Europe et du marché du Moyen-Orient et de l’Afrique, pour 29.4% du marché des Etats-Unis, pour 8.4% du reste de l’Amérique et enfin, pour 16.6% du marché de l’Asie Pacifique. Le reste du chiffre d’affaires du groupe provient des autres pays et marchés mondiaux et Amadeus étend sans cesse sa présence à l’international.
Pour avoir une meilleure visibilité sur l’environnement dans lequel le groupe Amadeus évolue, il est important de bien connaitre ses principaux concurrents sur son secteur d’activité. Nous vous proposons donc maintenant de découvrir un peu plus en détails les principaux acteurs de ce secteur.
Le groupe Sabre est sans aucune doute le plus important concurrent d’Amadeus à l’heure actuelle. Il propose un système de réservation informatique, également appelé Global Distribution System ou GDS, spécialisé dans le secteur du transport aérien et ferroviaire de passagers mais aussi dans les secteurs de l’hôtellerie et pour les autres prestations en lien avec le tourisme. Il se positionne ainsi en tant qu’un des leaders de ce secteur avec Amadeus et Worldspan.
Un autre concurrent majeur d’Amedeus est le groupe Travelport Worldwide Ltd qui est une société spécialisée dans la fourniture de solutions de distribution, de technologie et de paiement à destination de l’industrie du voyage et du tourisme. En termes de chiffre d’affaires, le groupe Travelport est moins important que ses concurrents Amadeus et Sabre Corporation sur le segment des GDS. Il a cependant gagné des parts de marché en rachetant Galileo et Worldspan qui étaient deux autres acteurs de ce secteur d’activité. Notons ici que le groupe Travelport propose aussi des services informatiques à destination des compagnies aériennes avec notamment les achats, la billetterie et le contrôle des départs.
Toujours parmi les concurrents d’Amadeus, on trouve Orbitz qui exploite un site web d’agrégation de tarifs de voyage et un métamoteur de recherche de voyages. Il s’agit d’une filiale du groupe Expedia basée à Chicago dans l’Illinois. Cette société a été créée par le biais d’un partenariat entre plusieurs grandes compagnies aériennes puis détenu par diverses entités. Le groupe a ainsi bénéficié d’investissements massifs de la part des compagnies Continental Airlines, Delta Airlines, Northwest Airlines et United Airlines puis American Airlines dans le but de démarrer ce projet en 1999. C’est ensuite en juin 2001 qu’Orbitz a été lancé.
Enfin, le dernier concurrent majeur d’Amadeus est le groupe IndiGo qui est un fournisseur de services de transport aérien. Il propose notamment des services auxiliaires liés aux passagers comme les demandes de services, la modification ou l’annulation de billets, la gestion des excédents de bagages, les revenus des salons et les frais de commodité, les services de fret, les ventes en vol, les publicités, les produits d’assurance ou encore les circuits et les forfaits.
En 2014, le groupe Ryanair a signé un partenariat avec le GSD d’Amadeus afin d’apparaître sur ses plateformes de comparatif de vols et réservation en ligne au même titre que Lufthansa ou Air France qui détiennent des parts dans le groupe.
En 2015, un partenariat mis en place entre Amadeus et Plusgrade permet aux passagers d’enchérir sur le prix des sièges dans le but d’être surclassé ou de ne pas avoir de voisin.
En 2016, le groupe Amadeus s’est associé à l’entreprise Zingle afin de permettre aux hôteliers d’envoyer des SMS et autres messages instantanés à leurs clients dans le but de personnaliser au mieux leurs relations.
Tout d’abord, nous vous proposons de nous intéresser de plus près aux éléments plutôt positifs en ce qui concerne cette action et qui correspondent aux forces du groupe Amadeus :
Après avoir pris connaissance des atouts dont dispose le groupe Amadeus, nous vous proposons de faire le tour de ses principales faiblesses. En effet, cette entreprise a aussi quelques points faibles qui peuvent avoir une influence négative sur le cours de son titre et dont voici quelques exemples concrets :
C’est au mois d’avril 2010 que la société Amadeus a fait son introduction en Bourse sur la place financière de Madrid. A la suite de cette entrée en Bourse, le groupe Air France était actionnaire de ce groupe à hauteur de 15% du capital. Par la suite soit en 2011, Air France cèdera près de la moitié de sa participation pour près de 500 millions d’euros. Aujourd’hui, les principaux actionnaires d’Amadeus sont des compagnies aériennes et des fonds de pensions britanniques.
Il est bien entendu intéressant de connaitre la performance réalisée par l’action Amadeus au cours des dernières années. Ainsi, on note que la performance de ce titre a été positive avec + 33.57% sur cinq ans. Sur les trois dernières années, le titre a marqué une baisse de 8.75% et sur un an, sa chute a été de 32.79%. On note cependant un retour à une performance positive à 18.58% sur les trois derniers mois en juillet 2020.
L’action d’Amadeus est actuellement cotée sur la Bolsa de Madrid en Espagne et sur le Mercado Continuo. Il est donc coté en continu et durant les horaires d’ouverture de cette place financière. On sait également que cette action intègre la composition de plusieurs indices boursiers majeurs dont l’IBEX 35, mais aussi l’indice Eurostoxx 50, le Low Carbon 100 Europe et le Stoxx Spain 20.
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