Le marché des changes est l’un des marchés sur lesquels il est possible d’investir en tradant sur l’évolution des taux de change d’une devise face à une autre. Egalement connu sous le nom de Forex, ce marché présente néanmoins certaines spécificités que nous vous proposons de découvrir au travers d’un article dédié à celui-ci.
Acheter et vendre des devises : en bref
- L'investissement sur les devises, également connu sous le nom de trading Forex, implique l'achat et la vente de paires de devises sur le marché des changes.
- Les traders Forex spéculent sur les fluctuations des taux de change pour réaliser des profits en achetant une devise à un prix et en la revendant à un prix plus élevé, ou en vendant une devise à découvert à un prix élevé et en la rachetant à un prix plus bas.
- Le Forex offre une grande liquidité et fonctionne 24 heures sur 24, cinq jours sur sept, ce qui permet aux investisseurs d'accéder facilement au marché et de profiter des opportunités de trading à tout moment.
- Le trading Forex comporte des risques, notamment la volatilité des prix, les fluctuations économiques, les événements politiques et les facteurs géopolitiques, qui peuvent influencer les taux de change.
- Pour réussir dans le trading Forex, il est essentiel de développer une stratégie de trading solide, de gérer efficacement le risque, de suivre les actualités économiques et d'utiliser des outils d'analyse technique et fondamentale pour prendre des décisions éclairées.
Il faudra suivre notamment les décisions prises par les banques centrales du monde entier en ce qui concerne la politique monétaire. Des changements sur les taux d’intérêt appelés « taux directeurs » on en effet souvent pour but de provoquer une hausse de la valeur d’une devise ou une baisse de celle-ci.
Il est évident que la santé économique de la zone concernée par la devise étudiée est aussi un élément qui va conditionner la demande dans cette devise et donc faire évoluer à la hausse ou à la baisse son cours. Il faudra notamment suivre les données chiffrées ainsi que les statistiques et les résultats des grands indices boursiers représentatifs de ces régions.
Le niveau des importations et des exportations de ces zones sera aussi un élément primordial de l’analyse fondamentale d’une devise. Plus les échanges à l’international du pays ou groupe de pays concerné seront important et plus la volatilité et la liquidité du marché le seront également.
Enfin, les relations politiques et géopolitiques mondiales, les conflits armés ou guerres commerciales peuvent bien entendu également influer sur les devises.
Il existe plusieurs façons d'acheter des devises en Bourse :
1. Passer par un courtier en ligne:
2. Passer par une banque:
3. Utiliser un bureau de change:
Le Forex, ou Foreign Exchange, est le marché mondial des changes. C'est le marché le plus liquide au monde, avec un volume de transactions quotidien de plus de 5 billions de dollars.
Pour acheter et vendre des devises sur le Forex, vous devez suivre les étapes suivantes :
1. Ouvrir un compte chez un courtier Forex:
2. Déposer des fonds sur votre compte:
3. Choisir une paire de devises:
4. Placer un ordre:
5. Surveiller votre position:
Pour investir dans les devises, plusieurs analyses sont couramment utilisées par les traders pour prendre des décisions éclairées. Voici quelques-unes des analyses les plus importantes :
Le marché des devises est donc un marché dont le but est de fixer le prix d’échanges, ici le taux de change entre chaque devise. Mais le Forex est également le plus grand marché au monde. En effet et selon les chiffres officiels, le volume officiel quotidien des échanges sur ce marché est le plus important de tous les marchés confondus. Le marché des changes est ainsi considéré comme le marché le plus vaste mais aussi le plus liquide au monde en termes de volume de transaction.
Pour comprendre l’intérêt et la spécificité du marché des devises, il est essentiel de comprendre la propagation du régime des changes flottants dans le monde, depuis les années 1970, ainsi que les progrès techniques dont l’arrivée sur le marché des logiciels de trading haute fréquence et un accès continu à ce marché qui ont contribué à faire du Forex l’important marché d’échanges qu’il est devenu aujourd’hui.
Malgré le nombre de devises de tous les pays du monde qu’il gère et dont il réalise la cotation, le marché des devises est un marché entièrement dématérialisé et décentralisé. Cela signifie que le marché des changes n’est pas relié à une place boursière en particulier. Toutes les opérations réalisées sur ce marché le sont de gré à gré.
De plus, il est possible de réaliser des opérations sur le marché des changes presque en permanence soit 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 ce qui n’est pas le cas des autres types d’actifs comme les actions qui sont généralement reliées à une place financière localisée comme les bourses de New York, Tokyo ou Paris et dont les horaires sont définis pour l’ouverture et la clôture.
Cependant et bien que la théorie veuille que le marché des devises soit ouvert en permanence, en réalité, il ferme une fois par semaine durant les heures qui séparent la fermeture de la Bourse le vendredi soir à 22h sur la Côte Ouest des Etats-Unis et l’ouverture le dimanche soir à 22h de la Bourse de Wellington en Nouvelle-Zélande qui débute la semaine financière. La plupart des banques étant fermées durant le week-end, les volumes échangés sur le marché des devises sont relativement faibles les samedi, dimanche et jours fériés.
Il est également intéressant de noter que le marché des devises est cependant largement dominé par la City de Londres puisque c’est sur cette place financière que se déroulent plus d’un tiers des opérations de change au monde. On remarque cependant que depuis quelques années, le poids des places financières asiatiques est également en hausse mais est encore inférieur à celui de Londres pour le moment.
Sur le marché des changes, on trouve différents acteurs qui jouent des rôles différents. Voici le détail de ces intervenants :
Sur le marché des changes, on observe des opérations au comptant et des opérations à terme. L’opération au comptant est la plus courante sur ce marché et est également appelée opération spot. Il s’agit ici d’acheter une devise contre une autre à un prix du marché avec une livraison à J+2. Le marché spot représente ici près d’un tiers des transactions quotidiennes du marché des changes.
L’opération à terme consiste à fixer le prix, la quantité et la date de l’échange futur au moment du passage de l’ordre. L’utilité de cette opération est qu’elle offre une couverture contre les fluctuations de taux de change. Ici et quel que soit le prix réel à l’échéance, la transaction se fait donc au prix qui a été fixé par les termes du contrat.
Les différents intervenants du marché des changes se retrouvent donc quotidiennement sur ce marché en tant que contreparties d’opérations de couverture ou de spéculation. Les opérations de couverture permettent notamment aux banques de se couvrir contre une baisse de taux de change. Pour les entreprises, le marché des changes permet par exemple d’acheter des matières premières dans une autre devise que sa devise d’origine en se couvrant contre un taux de change défavorable.
Enfin, pour les opérations spéculatives, il s’agit avant tout d’acheter les devises dont on estime que la valeur face à une autre va monter et ainsi réaliser des bénéfices en revendant ces devises plus tard. Que ce soit pour les entreprises ou les institutions, on comprend ainsi mieux l’intérêt des opérations à terme pour les entreprises et les institutions qui réalisent leurs activités à l’international.
Notons également que les opérations à terme réalisées sur le marché de gré à gré sont communément appelées « forwards » alors que les opérations réalisées sur le marché à terme sont appelées « futures ». Certains autres produits dérivés permettent de se protéger des effets des fluctuations de taux de change comme les swaps, les options sur devises et certains produits structurés plus complexes. Les swaps représentent ainsi près de la moitié des volumes échangés sur le marché des devises aujourd’hui.
Comme vous venez de le comprendre, le marché des devises permet à certains acteurs de se protéger contre les risqués liés aux taux de change sur leurs bénéfices et sur leurs dépenses avec le marché à terme mais il peut aussi permettre la spéculation sur les taux de change des différentes devises.
Le choix des paires de devises à acheter et à vendre en ligne dépend de plusieurs facteurs, y compris votre stratégie de trading, votre tolérance au risque et les conditions actuelles du marché. Voici quelques-unes des paires de devises les plus populaires (Ceci n'est pas un conseil d'investissement) et largement échangées sur le marché des changes (Forex) :
Ainsi, de nombreuses entreprises et banques commerciales agissent sur le marché des changes, principalement dans le but de se couvrir mais d’autres acteurs y réalisent des opérations spéculatives comme des fonds d’investissement ou des banques d’investissement qui agissent pour leur propre compte dans le but de générer des bénéfices des mouvements quotidiens des taux de change.
En effet et depuis la fin des taux de change fixe qui a eu lieu en 1970, le volume des transactions sur le marché des devises a explosé avant de se stabiliser il y a quelques années. En effet, aujourd’hui, les paires de devises sont considérées par les investisseurs comme des actifs financiers à part entière qui permettent donc de réaliser des gains ou des pertes selon les variations et les tendances de ce marché. Le marché des changes n’est pas vraiment un marché boursier, les produits dérivés qui y sont développés dont les options et les swaps l’ont rendu plus attractif et plus populaire pour les investisseurs qui spéculent.
Mais cette spéculation sur le marché des devises a aussi son importance pour ce dernier car elle permet de garantir la liquidité de ce marché. Ainsi, un investisseur qui veut se couvrir contre une hausse de devise doit acheter cette devise et ne le pourra que si le marché présente une contrepartie disponible, c’est-à-dire un vendeur de cette devise.
Bien entendu, la spéculation sur le marché des devises peut aussi être à l’origine de mouvements forts de certaines paires de devises, allant parfois jusqu’à provoquer de véritables crises économiques graves qui demandent l’intervention des Banques Centrales.
Lorsque l’on investit sur le marché des changes, la marge correspond à l’argent que vous devez posséder sur votre compte de trader dans le but de sécuriser vos positions ouvertes et donc pour payer vos pertes en cas de mauvaise tendance. Le montant de cette marge varie d’un courtier à un autre ainsi que d’une paire de devises à une autre mais est indispensable pour garder vos positions ouvertes.
Le marché des changes n’appartient à personne en particulier. En effet, le Forex est un marché dit « interbancaire », ce qui signifie que toutes les transactions qui y sont effectuées ne le sont qu’entre deux participants soit le vendeur et l’acheteur. Ainsi et tant que le système bancaire actuel existe, le marché des devises existe également. Le marché Forex n’est ainsi lié à aucun pays ni à aucune organisation gouvernementale en particulier.
Le marché des devises ou marché des changes présente la particularité de rester ouvert presque en permanence. Ainsi, il est ouvert de 22h le dimanche soir soit l’heure d’ouverture de la séance de négociation australienne jusqu’à 22h le vendredi suivant soit l’heure de fermeture des marchés américains.
