Utiliser les bandes de Bollinger en trading

Que sont les bandes de Bollinger ?

Les bandes de Bollinger sont une forme d’indicateur créé par John Bollinger et qui sert à analyser le niveau de volatilité du cours d’un actif. Pour cela, les bandes de Bollinger comparent cette volatilité au niveau des prix sur une période définie.

Les bandes de Bollinger sont en réalité affichées sous la forme de 3 bandes distinctes :

• La bande supérieure représente la moyenne mobile simple plus x fois l’écart-type
• La bande du milieu affiche la moyenne mobile simple
• La bande inférieure correspond à la moyenne mobile simple  moins x fois l’écart-type

D’une manière générale les cours de l’actif sont censés évoluer à l’intérieur de la bande du milieu soit entre la bande supérieure et la bande inférieure. On peut donc dire que les bandes de Bollinger s’ajustent en fonction de la volatilité du marché.

En effet, quand cette volatilité est faible, l’écart-type est également faible et les bandes de Bollinger sont donc plus proches les unes des autres. A l’inverse, lorsque la volatilité est forte, ces bandes s’éloignent les unes des autres.

Comment utiliser les bandes de Bollinger dans le cadre du trading ?

Nous avons donc admis que les bandes de Bollinger servent avant tout à apprécier le niveau de volatilité qui s’exerce sur le cours d’un actif pour une période donnée.  Mais elles peuvent également être utilisées pour détecter d’autres informations utiles dont voici les principales :

• La force de la tendance : Elle s’observe par la traversée des bandes de Bollinger par le cours de l’actif. Lorsque les cours franchissent la bande supérieure, on assiste à une tendance haussière forte. Au contraire, lorsqu’ils traversent la bande inférieure, on a une tendance baissière forte.
• Les seuils de support et de résistance : Lorsque le marché ne montre pas de tendance forte particulière, les bandes de Bollinger peuvent servir à indiquer les niveaux de supports et de résistances puisque les cours de l’actif oscillent le plus souvent entre la bande supérieure et la bande inférieure.
• Une baisse de la volatilité : Le rapprochement des bandes supérieures et inférieures représente une baisse du niveau de volatilité du cours de l’actif. On sait justement que ces périodes de faible volatilité annoncent souvent une envolée des prix.
• Le sens de la tendance : Les figures graphiques des doubles creux ou doubles sommets permettent d’anticiper un retournement de tendance.  En clair, lorsqu’un double creux se forme au niveau de la bande supérieure avec un creux dans cette bande et un autre juste en-dessous, cela indique un signal baissier. A l’inverse, lorsque deux sommets successifs se forment, le premier au niveau de la bande inférieure et l’autre juste au-dessus de celle-ci, cela est un bon signal haussier.

L’utilisation de l’indicateur qui exprime et compare l’écart entre les deux bandes de Bollinger (supérieure et inférieure) est également intéressant. Lorsque ce dernier a tendance à augmenter, cela indique que l’écart entre les deux bandes extrêmes comparativement à la moyenne mobile simple augmente. Cela signifie donc que la volatilité est en train de s’amplifier. Cela indique donc que le cours de l’actif s’inscrit dans une tendance précise et que c’est le bon moment pour prendre position. C’est donc quand l’écart entre ces bandes diminue que la tendance s’efface et que la volatilité est moins forte.

Quel est le moment idéal pour prendre position avec les bandes de Bollinger ?

Vous souhaitez utiliser les bandes de Bollinger pour déterminer le meilleur moment pour prendre position sur le marché ? Voici comment faire.

Tout d’abord et en résumé, il est temps de prendre position à l’achat lorsque vous observez un prix dans la zone supérieure des bandes de Bollinger d’un point de vue graphique. Au contraire, il sera temps de prendre une position à la vente lorsque le prix de votre actif apparait dans la zone inférieure des bandes de Bollinger.

En définitive, les bandes de Bollinger ne vous indiqueront pas de bon moment pour prendre position à chaque fois. Vous devez en effet attendre que le prix s’affiche dans la partie supérieure ou inférieure de ces bandes pour que votre position soit prise au bon moment c’est-à-dire au début d’une tendance forte. Si vous observer le prix de votre actif dans la zone neutre de ces bandes, il est inutile de prendre une position si vous envisagez une stratégie de tendance. Vous pouvez néanmoins trader pendant cette période en adoptant une stratégie à très court terme et dans la fourchette de négociation en vigueur. 

Les bandes de Bollinger sont donc d’excellents indicateurs de points d’entrée et de sortie du marché pour les stratégies à moyen et long terme mais ne sont pas les indicateurs à privilégier si vous envisagez une stratégie à court terme.

Trader sur les tendances grâce aux bandes de Bollinger :

La meilleure manière d’utiliser les bandes de Bollinger est d’adopter une stratégie sur les tendances. En effet, les traders de tendances vont souvent préférer les sorties du cours au-delà des bandes de Bollinger pour profiter des phénomènes de cassure de range et donc pour bénéficier le plus tôt possible d’une nouvelle tendance qui se dessine.

Voici donc notre conseil si vous utilisez cet indicateur technique pour la première fois : L’idéal est ici d’attendre que graphiquement, et ce, que la tendance soit à la hausse ou à la baisse, la clôture d’un bâtonner se fasse de l’autre côté des bandes afin de prendre une position et ainsi bénéficier de toute l’amplitude du mouvement observé et de la reprise d’une forte volatilité.

Une autre manière de trader les tendances avec les bandes de Bollinger consiste à attendre une première vague d’impulsion visible grâce aux bandes avant une correction dans le but de saisir une opportunité de trading plus classique avec le test de la bande inférieure si c’est une tendance haussière et de la bande supérieure si c’est une tendance baissière.

Trader en Range avec les bandes de Bollinger :

Une autre stratégie fréquemment utilisée pour trader à partir de l’indicateur bandes de Bollinger est la stratégie de Range. Voici comment l’appliquer.

On privilégiera ici les rebonds qui ont lieu sur la bande haute et sur la bande basse en tant que signal. Lorsque les conditions de trading en range sont réunies, l’investisseur pourra profiter de ces rebonds avec les bandes de Bollinger pour aller chercher des profits en milieu et en bas de range. Une fois arrivé sur ce bas de range, le trader prendra une position inverse jusqu’à aller chercher des profits en milieu et en haut de range.

Notons enfin ici que dans le cadre d’un marché en range, les bandes hautes et basses des bandes de Bollinger sont à considérer comme des résistances et des supports techniques sur lesquels le range évolue.

Trader avec les bandes de Bollinger : Exemple concret

Imaginez que vous analysez l'action Apple en mai 2023. Le prix de l'action a récemment connu une tendance haussière, mais il commence à se stabiliser autour de 150 $.

Vous décidez d'utiliser les bandes de Bollinger pour vous aider à identifier des opportunités de trading. Vous définissez la période des bandes de Bollinger à 20 jours et la déviation standard à 2. (Ceci est un exemple et n'est pas un conseil d'investissement)

Observation du graphique :

• Le prix de l'action est actuellement proche de la bande supérieure de Bollinger. Cela suggère que l'action est surévaluée et qu'une correction pourrait être imminente.
• La bande inférieure de Bollinger est à 130 $. Cela pourrait servir de support si le prix de l'action commence à baisser.

Stratégie de trading :

• Vente à découvert : Vous pouvez envisager de vendre à découvert l'action Apple si vous pensez que le prix va baisser. Cela signifie que vous empruntez des actions à votre courtier et les vendez immédiatement, en espérant les racheter plus tard à un prix inférieur pour les restituer à votre courtier.
• Ordre d'achat stop : Vous pouvez également placer un ordre d'achat stop au-dessus de la bande supérieure de Bollinger. Cela signifie qu'un ordre d'achat sera déclenché si le prix de l'action dépasse la bande supérieure, ce qui pourrait indiquer une cassure haussière.

Quelques précautions pour bien utiliser les bandes de Bollinger lors de vos trades :

Pour terminer cet article, voici quelques précautions utiles si vous souhaitez utiliser l’indicateur des bandes de Bollinger dans le cadre de votre trading en ligne.

Rappelons tout d’abord que les bandes de Bollinger sont des indicateurs qui donnent une définition relative de la volatilité d’une valeur.  Etant donné que cette volatilité ainsi que la notion de tendance sont déjà introduites dans la construction des bandes, on ne les utilisera pas dans le but de confirmer un prix.

Les bandes de Bollinger sont avant tout des indicateurs de tendance. Aussi, il ne vous sera absolument pas utile d’utiliser en simultané d’autres indicateurs de cette classe. Vous devriez au contraire privilégier d’autres types d’indicateurs comme les indicateurs de volume ou de volatilité qui seront davantage complémentaires.

Rappelons également que le prix d’un actif peut sans aucun problème aller au-delà de la bande supérieure ou en-dessous de la bande inférieure. Lorsqu’une bougie clôture en dehors de ces bandes de Bollinger, on peut interpréter cette configuration comme un signal de continuité de la tendance et non de retournement.

Notons également que la moyenne donnée par les bandes de Bollinger n’est pas celle que vous devez privilégier si vous souhaitez trader les changements de tendance mais plutôt pour suivre une tendance sur le moyen ou le long terme.

Questions fréquemment posées