Investir dans le Nikkei 225 : en bref
- Le Nikkei 225 est l'indice boursier de référence de la Bourse de Tokyo au Japon
- L'indice Nikkei 225 est constitué des 225 entreprises japonaises à la plus forte capitalisation
- Il est possible d'investir sur le Nikkei 225 avec les ETF ou de trader son cours avec les CFD
- Il est également possible d'investir sur les actions individuelles du Nikkei 225 avec un compte titres.
L’un des éléments les plus importants dans l’analyse fondamentale du Nikkei 225 concerne le Yen et ses fluctuations. On sait en effet que le Japon exporte beaucoup et que son économie dépend en grande partie de ces exportations. Aussi, lorsque le Yen est faible, les entreprises nippones sont plus compétitives et le Nikkei a tendance à monter.
Bien entendu, il faudra également garder un œil sur les actualités les plus importantes du marché des entreprises japonaises et sur les évènements les plus marquants qui touchent les entreprises cotées sur cet indice.
D’autres indicateurs peuvent vous aider à mieux comprendre comment se comporte l’économie du pays et donc ses entreprises. On retiendra notamment les chiffres sur les biens de consommation, le PIB ou encore sur les revenus des consommateurs et sur le pouvoir d’achat en général.
Le Nikkei 225 est actuellement le principal indice boursier de la Bourse de Tokyo au Japon. La Bourse de Tokyo, actuellement appelée « JEG pour Japan Exchange Group », est en quelques sortes la place boursière officielle du Japon. Les actions de plus de 2 400 sociétés y sont cotées, ce qui la place au second rang mondial juste après le NYSE (New-York Stock Exchange). Elle a été créée en 1978 et a progressivement évolué jusqu’à englober le TSE (Tokyo Stock Exchange) et la Bourse d’Osaka, afin de former en 2006 la Bourse de Tokyo telle qu’on la connaît aujourd’hui.
Le Nikkei 225 tient son appellation de l’abréviation de « Nihon Keizai Shinbun », du nom du journal quotidien qui publie le cours de cet indice. Bien entendu et comme son nom l’indique, le Nikkei 225 est composé des 225 sociétés cotées en Bourse au Japon et qui cumulent le plus de liquidités. Ainsi, en observant l’évolution et le niveau du Nikkei 225, on observe la santé économique de tout le pays. Un très grand nombre de secteurs composent cet indice, des entreprises technologiques aux entreprises automobiles en passant par la pharmaceutique ou l’ingénierie.
C’est sur une base de 100 points que l’indice Nikkei 225 a été créé en mai 1949. Pour réaliser la cotation du Nikkei, on procède à la réalisation d’une moyenne arithmétique des valeurs qui le composent, sans pondération par la capitalisation boursière, comme c’est le cas de certains autres grands indices boursiers.
Historiquement, l’indice Nikkei 225 a connu une forte période de hausse de la part de l’épargne mondiale. Il a d’ailleurs atteint un plus haut historique en 1989 à 40 000 points mais a finalement chuté à 15 000 points en 1992 suite à l’explosion de la bulle financière. La chute est devenue de plus en plus forte entre 2000 et 2003 avec l’atteinte d’un plus bas historique en 20 ans.
Mais grâce à l’attractivité du marché nippon, et après une période de stagnation de près de 10 ans, le Nikkei 225 a finalement repris de nombreux points, atteignant les 16 000 points fin 2005.
Durant l’année 2013, le Nikkei 225 réussit l’exploit de gagner 57%, soit sa meilleure performance depuis 1972, suite à une nouvelle élection présidentielle et à la mise en place de réformes visant à redynamiser l’économie japonaise. Le Nikkei 225 s’envole donc vers les 20 000 points en avril 2015.
De nos jours, le Nikkei 225 intéresse beaucoup d'investisseurs en bourse de par sa forte volatilité et les nombreux micromouvements qui l’animent.
Les ETF offrent une manière simple et efficace d'investir dans le Nikkei 225. Ces fonds négociés en bourse répliquent les performances de l'indice en détenant les mêmes actions que celles qui le composent. En investissant dans un ETF comme le iShares Nikkei 225 ETF, les investisseurs bénéficient d'une exposition diversifiée aux principales entreprises japonaises du Nikkei 225. Les ETF sont généralement liquides et faciles à négocier sur les marchés boursiers.
Voici quelques exemples d'ETF sur le Nikkei 225 :
| Nom de l'ETF | Symbole Boursier | Société de Gestion | Objectif d'Investissement |
|---|---|---|---|
| Nomura Nikkei 225 ETF | 1321 | Nomura Asset Management Co., Ltd. | Suivre les performances de l'indice Nikkei 225 |
| iShares Nikkei 225 ETF | 1329 | BlackRock Asset Management Japan Limited | Répliquer le rendement de l'indice Nikkei 225 |
| Daiwa ETF - Nikkei 225 | 1305 | Daiwa Asset Management Co. Ltd. | Reproduire les performances de l'indice Nikkei 225 |
Investir directement dans des actions individuelles des entreprises composant le Nikkei 225 permet aux investisseurs de cibler spécifiquement les sociétés japonaises qu'ils souhaitent inclure dans leur portefeuille. Cela nécessite une analyse approfondie des entreprises et des secteurs dans lesquels elles opèrent. Les investisseurs peuvent acheter des actions via des courtiers en ligne ou des plateformes de trading.
Voici quelques exemples d'actions du Nikkei 225 qui bénéficient d'un fort volume d'investissement :
Ces actions du Nikkei 225 sont parmi les plus négociées en raison de leur taille, de leur liquidité et de leur importance dans l'économie japonaise. Ces actions du Nikkei 225 sont cités à titre d'exemple et ne réprésente pas un conseil d'investissement.
Les CFD offrent une option pour trader le Nikkei 225 avec un effet de levier, permettant aux traders de contrôler une position plus importante avec un capital moins élevé. Les CFD permettent de prendre des positions à l'achat (long) ou à la vente (court), offrant ainsi la possibilité de trading dans les deux directions du marché. Cependant, le trading de CFD comporte des risques, notamment celui de pertes importantes en raison de l'effet de levier, et nécessite une gestion prudente du risque avec l'utilisation d'ordres stop-loss et take-profit.
Imaginons que vous souhaitez trader le Nikkei 225 avec des CFD (Contrats sur la Différence) dans une perspective haussière. Voici un exemple de transaction :
Comme c’est déjà le cas avec les autres indices internationaux comme le CAC 40 ou le FTSE 100, le chiffre 225 qui suit le NIKKEI correspond au nombre de sociétés prises en compte dans la cotation de cet indice. Le NIKKEI 225 rend donc compte des 225 titres des sociétés japonaises dont la capitalisation boursière est la plus forte et qui sont toutes cotées sur le marché du TSE.
Toutefois, le NIKKEI 225 est calculé sans tenir compte de ces capitalisations boursières, mais tient compte uniquement du prix des actions des sociétés concernées et cotées en continu. Ce type d’indice est donc particulier et est appelé « indice boursier équi-pondéré ».
Comme pour les autres indices boursiers majeurs, le NIKKEI est constitué de manière à rendre compte de manière la plus précise possible de l’activité économique du Japon. Les sociétés qui y sont cotées sont donc majoritairement représentatives des grands secteurs d’activité nippons et sont directement impactées par la politique économique du pays et ses relations internationales.
Il est également important de noter que la composition du NIKKEI 225 est révisée tous les ans mais au mois de Septembre de chaque année, remplaçant les titres des sociétés en baisse par d’autres en hausse en tenant toujours compte du niveau de prix des actions et non de leur capitalisation boursière.
Pour aller un peu plus loin, intéressons-nous à présent à la manière dont l’indice boursier de la Bourse de Tokyo est calculé. Comme vous pouvez vous en douter, le cours de cet indice est calculé à partir des 225 valeurs qui le composent et qui font partie de 6 grands secteurs d’activité à savoir la technologie, la finance, les biens de consommation, les matériaux, les biens d’équipement, les transports et les services aux collectivités. Il est important ici de connaitre les secteurs d’activité les plus représentés par cet indice avec notamment les matériaux et les technologies.
Les 225 entreprises qui entrent dans la composition de l’indice boursier majeur japonais sont choisies par un comité du Nihon Keizai Shimbun et cette composition est également révisée chaque année au moment de l’automne. Le changement de la composition de cet indice prend effet au mois d’octobre de chaque année.
Le mode de calcul du Nikkei 225 est le même que celui de l’indice américain Dow Jones en ce sens qu’il correspond à une moyenne arithmétique et ne tient pas compte de la capitalisation boursière des entreprises qui le composent. C’est donc uniquement en fonction du cours de leurs titres boursiers que les entreprises obtiennent un poids plus ou moins important dans cet indice.
De manière encore plus précise, la formule de calcul du cours du Nikkei 225 est la suivante :
Nikkei 225 = (moyenne des cours à une date T x valeur de base) / moyenne des cours ajustés
On peut donc dire que l’indice Nikkei 225 rend compte de la somme des cours des 225 valeurs principales de la bourse du Japon au moment de la date du calcul. Le fait de diviser le résultat obtenu par la moyenne des cours ajustés permet ici de prendre en considération certaines situations particulières comme un regroupement d’actions, les divisions du nominal ou encore des scissions d’entreprises. Ces différents facteurs qui ne sont pas directement en corrélation avec le marché ont ainsi moins de conséquences directes sur la valeur de cet indice, ce qui lui permet de rester relativement représentatif de la réalité économique nippone.
Bien entendu, vous n’aurez jamais à calculer vous-même la valeur de cet indice boursier puisque son cours vous sera communiqué en temps réel lors de vos sessions de trading.
L’indice boursier Nikkei 225 est actuellement l’indice de référence du marché boursier japonais et est sans doute également le plus utilisé par les investisseurs et les analystes. Mais en réalité, il n’est pas le seul indice de ce pays qui en compte deux autres suffisamment importants pour que nous en parlions ici plus en détails. Il s’agit de l’indice Nikkei 300 et du Topix.
Commençons par vous présenter le Nikkei 300 qui est un indice boursier lancé en 1993 mais qui est en réalité calculé de manière rétroactive depuis 1982 avec une base de 100. Contrairement à l’indice Nikkei 225, le Nikkei 300 est un indice pondéré par la capitalisation des entreprises qui le composent et qui sont les 300 entreprises les plus importantes du marché japonais. L’ensemble de ses entreprise est coté sur la première section de la Bourse de Tokyo et sont sélectionnées selon l’importance de leur capitalisation boursière totale. D’une manière générale, les analystes économiques spécialisés dans le marché nippon estiment que ce Nikkei 300 est plus équilibré en ce qui concerne les liquidités, la stabilité et la sectorisation que le Nikkei 225. De la même manière que pour l’indice principal, la composition du Nikkei 300 est révisée chaque année dans le but de rendre compte du mieux possible de la situation économique et financière japonaise.
Le Topix, dont le nom signifie en réalité Tokyo Price Index a été lancé en 1986 sur une base de 100 points. Il s’agit de l’indice boursier japonais dont la représentativité est la plus complète puisque celui-ci tient compte de près de 2000 valeurs différentes cotées sur la Bourse de Tokyo. Tout comme le Nikkei 300, le Topix est un indice dont le calcul intègre une pondération selon la capitalisation boursière totale des entreprises. Son cours est également ajusté en fonction du flottant c’est-à-dire du nombre d’actions d’une entreprise qui peut faire l’objet d’échanges sur le marché boursier. En effet, seules les entreprises présentant un taux de flottant au moins égal à 30%sont éligibles à entrer dans la composition du Topix. Notons également ici que l’indice Topix est complété par d’autres indices secondaires appelés sous-indices comme le Topix Index Croissance ou encore le Topix small growth. L’indice Topix est enfin calculé en intégrant l’ensemble des actions ordinaires domestiques qui sont cotées sur la première section de la Bourse de Tokyo. Cet indice est de plus en plus utilisé dans le monde du trading.
Pour investir sur le Nikkei 225, vous pouvez utiliser plusieurs méthodes. Les principales sont l'achat d'actions individuelles des sociétés incluses dans l'indice, l'investissement dans des ETF qui répliquent les performances du Nikkei 225, ou encore le trading de contrats sur différence (CFD) basés sur l'indice. Chaque méthode offre des avantages et des inconvénients en termes de diversification, facilité d'accès et coûts. Il est important de choisir celle qui correspond le mieux à vos objectifs d'investissement et à votre tolérance au risque.
La Bourse de Tokyo est également connue sous le nom de Kabutocho. Il s’agit en réalité du nom du quartier dans lequel elle se trouve, de la même manière que la bourse de New-York est parfois appelée Wall Street. Il s’agit d’une société dite kabushiki kaisha mais qui n’est pas cotée en bourse. Elle comporte neuf directeurs, quatre auditeurs et huit executive officer et se trouve encore aujourd’hui au 2-1 Nihonbashi-kabutochō, Chūō-ku à Tokyo au Japon.
La bourse de Tokyo a bien entendu déjà mis en place des partenariats et alliances stratégiques avec d’autres places financières. En effet et en étant principalement à la recherche de partenaires en Asie, cette bourse a récemment annoncé qu’elle souhaitait s’associer à la Singapore Exchange en ce qui concerne l’offre de produits boursiers. Elle pourrait ainsi réaliser un investissement stratégique en prenant une part importante dans l’ascension de Singapore Exchange.
La Bourse de Tokyo a été mise en service pour la première fois en mai 1878 sous le nom de Tokyo Kabushiki Torihikijo. En 1943 elle sera associée à dix autres marchés boursiers et deviendra le marché boursier principal du pays. Mais c’est en 1949 que cette bourse prendra son nom actuel. Elle connaitra ensuite et dès les années 1980, une envolée de ses cours de bourse.
