L'entrée ou la sortie d'une entreprise du Dow Jones peut influencer son cours boursier à court terme. Une entrée est souvent perçue comme un signe de reconnaissance et de solidité, ce qui peut attirer les investisseurs. De plus, les fonds indiciels qui suivent le Dow Jones achètent ses actions, augmentant la demande et donc, potentiellement, le cours. En revanche, une sortie peut être interprétée comme une perte d'importance ou de compétitivité. Cela peut entraîner une baisse du cours, amplifiée par la vente des actions par les fonds indiciels. Cependant, ces effets sont souvent temporaires et dépendent des fondamentaux de l'entreprise et des conditions de marché. Les investisseurs doivent donc les considérer avec prudence.
Les sociétés qui composent le Dow Jones en 2024
Le Dow Jones Industrial Average, également connu sous le nom de Dow Jones, DJ30 ou DJIA, est l’indice phare de la bourse de New-York aux Etats-Unis et rend ainsi compte de l’activité économique américaine. Son calcul s’effectue à partir de 30 sociétés américaines cotées dont la capitalisation boursière est la plus forte, ce qui explique qu’on y trouve quelques-unes des actions en Bourse les plus liquides au monde. Dans cette page, nous allons nous intéresser à la composition de cet indice boursier avec la liste des entreprises qui en font actuellement partie et la manière dont elles sont sélectionnées.
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Quelle est la composition actuelle de l’indice Dow Jones ?
Le Dow Jones compte actuellement 30 entreprises américaines parmi les plus importantes capitalisations boursières au monde. Mais il est important de savoir que sa composition a fortement évolué depuis sa première cotation. Ainsi, le Dow Jones a été coté pour la première fois avec seulement 12 sociétés dont une seule est encore présente aujourd’hui dans l’indice. Il s’agit de la société General Electric, autrefois connue sous le nom d’Edison. Cette entreprise est ainsi entrée dans la composition de cet indice en novembre 1907 et n’en est jamais sorti depuis.
La composition actuelle du Dow Jone Industrial Average est la suivante :
- La société 3M dans le secteur de la chimie, de l’électronique et de l’entretien avec un poids de 2.02%
- La société American Express dans le secteur des services financiers avec un poids de 2.99%
- La société Amgen dans le secteur de la santé avec un poids de 4.84%.
- La société Apple dans le secteur de la technologie avec un poids de 3.55%
- La société Boeing dans le secteur de l’aéronautique et de l’aérospatial avec un poids de 4.23%
- La société Caterpillar dans le secteur du matériel de chantier avec un poids de 5.31%
- La société Chevron dans le secteur du pétrole avec un poids de 3.04%
- La société Cisco Systems dans le secteur des réseaux avec un poids de 1.08%
- La société Dow dans le secteur de la finance avec un poids de 1.03%
- La société HoneyWell dans le secteur de la technologie avec un poids de 3.55%
- La société Intel dans le secteur des microprocesseurs avec un poids de 0.66%
- La société IBM dans le secteur de l’informatique avec un poids de 2.78%.
- La société Johnson & Johnson dans le secteur pharmaceutique avec un poids de 3.06%
- La société JPMorgan Chase dans le secteur des services financiers avec un poids de 2.77%
- La société McDonald’s dans le secteur de la restauration rapide avec un poids de 5.31%
- La société Merck dans le secteur de la pharmaceutique avec un poids de 2.06%
- La société Microsoft dans le secteur des logiciels avec un poids de 6.19%
- La société Nike dans le secteur des équipements sportifs avec un poids de 1.92%
- La société Procter & Gamble dans le secteur des biens de consommation avec un poids de 2.92%
- La société Salesforce dans le secteur de la technologie avec un poids de 4.19%.
- The Goldman Sachs Group dans le secteur de la finance avec un poids de 6.20%.
- The Coca Cola Company dans le secteur de l'agroalimentaire avec un poids de 1.13 %.
- La société The Home Depot dans le secteur de l’aménagement avec un poids de 6.24%
- La société Travelers dans le secteur de l’assurance avec un poids de 3.05%
- La société United Health Group dans le secteur de l’aérospatial et de la défense avec un poids de 9.01%
- La société Verizon dans le secteur des télécommunications avec un poids de 0.66%
- La société Visa dans le secteur bancaire avec un poids de 4.64%
- La société Walgreen Boots dans le secteur pharmaceutique avec un poids de 0.48%
- La société Walmart dans le secteur de la grande distribution avec un poids de 3.07%
- La société Walt Disney dans le secteur du divertissement avec un poids de 1.58%
Comment sont choisies les entreprises qui entrent dans la composition du Dow Jones ?
Bien entendu, les entreprises qui entrent dans la composition de ce précieux indice boursier américain ne sont pas choisies au hasard. On pourrait en effet penser que ce sont uniquement des critères quantitatifs comme la capitalisation boursière totale de ces entreprises mais il semblerait que les critères de choix soient plus complexes.
La manière dont l’émetteur de cet indice sélectionne les actions qui feront partie du Dow Jones n’est pas rendue publique mais cet émetteur indique que ses critères sont multiples. On sait notamment qu’il est indispensable que la société cotée ait son siège aux Etats-Unis, qu’elle bénéficie d’une bonne réputation et qu’elle connaisse une croissance forte.
C’est le comité de sélection de l’indice qui est en charge de ces choix. Il est composé de trois représentants du S&P Dow Jones et de deux représentants du Wall Street Journal. Les réunions de ce comité ne se font que lorsque la composition de l’indice a besoin d’être révisée et non de manière régulière.
Un autre critère important pris en compte par le comité concerne le fait que la société dont les actions sont les plus chères ne pèse pas plus de dix fois celle qui a les actions les moins chères.
En effet, rappelons que le premier objectif de l’indice Dow Jones est d’être représentatif de l’économie américaine. C’est dans ce souci d’équilibre que certaines sociétés sortent de cet indice et sont remplacées par d’autres.
Quels sont les secteurs les plus représentés dans la composition du Dow Jones ?
La diversification de l’indice Dow Jones est particulièrement recherchée dans le choix des entreprises qui le composent. Les valeurs technologiques y sont ainsi légèrement plus représentées que les autres.
Voici la répartition de la composition de l’indice Dow Jones selon les secteurs d’activité :
- Les technologies de l’information représentent 21% de l’indice
- L’industrie représente 11.56% de l’indice
- La santé représente 19.45% de l’indice
- La finance représente 20.68% de l’indice
- Les biens de consommation et l'agroalimentaire représentent 9.04% de l’indice
- La restauration et la distribution représentent 5.31% de l’indice
- Les services de communication représentent 0.66% de l’indice
- Enfin, l’énergie représente 3.04% de l’indice
- Les autres secteurs dontg l'aménagement, l'aérospatial et la défense, le divertissement représentent 16.83 % de l'indice.
Comment investir dans la composition de l’indice Dow Jones ?
Bien entendu, il est tout à fait possible d’investir dans chacune des actions qui font partie de la composition du Dow Jones et par différents biais dont :
- L’achat d’actions au comptant avec un compte-titres ordinaire, notamment si vous souhaitez percevoir un revenu régulier grâce à un dividende
- Le trading de produits dérivés sur actions comme les CFD si vous souhaitez spéculer sur l’évolution de ces actions, à la hausse ou à la baisse sans avoir à les détenir.
Ces actions américaines étant parmi les plus liquides du marché mondial, il est assez simple de trouver un courtier qui les propose.
Mais le Dow Jones est également un indice de référence sur le plan mondial et il est donc possible d’investir sur l’ensemble de sa composition avec les ETF qui sont des contrats qui répliquent sa composition et ses performances. Rappelons qu’un ETF est un fonds indiciel coté en Bourse dont le but est de suivre et de répliquer un indice boursier.
Il est également possible de trader sur l’évolution du cours de l’indice Dow Jones par le biais de produits dérivés comme les CFD ou contrats sur la différence, sans passer par un ETF. Les contrats CFD vous permettent en effet de spéculer sur la hausse ou la baisse du cours de cet indice sans acheter les valeurs qui le composent. Ils s’adressent cependant aux investisseurs les plus aguerris en raison du risque lié notamment à l’utilisation d’un effet de levier.
Questions fréquemment posées
Quelles entreprises ont été membres du Dow Jones depuis sa création en 1896 ?
Le Dow Jones, créé en 1896, comptait initialement 12 entreprises, principalement issues des secteurs industriels comme le gaz et l'acier. Parmi les membres fondateurs figuraient American Cotton Oil, U.S. Leather, et General Electric. Aujourd’hui, aucune de ces entreprises ne fait partie de l’indice, General Electric ayant quitté en 2018 après une présence quasi continue. Cette évolution reflète le remplacement progressif des entreprises traditionnelles par des sociétés représentant des secteurs émergents comme la technologie et les services. Le renouvellement régulier des membres du Dow Jones illustre son adaptation aux transformations économiques majeures, en alignant sa composition avec les industries dominantes de chaque époque.
Comment la composition du Dow Jones reflète-t-elle l’économie américaine ?
La composition du Dow Jones reflète les transformations de l’économie américaine au fil du temps. Initialement centré sur les entreprises industrielles, il représentait les secteurs dominants à la fin du XIXᵉ siècle, comme l’acier, le pétrole et les transports. Aujourd’hui, l’indice inclut des entreprises des secteurs technologiques, financiers, de la santé et des biens de consommation, représentant la diversification de l’économie américaine. Des entreprises comme Apple, Microsoft et Visa illustrent la montée en puissance de l’innovation et des services. Cette évolution démontre que le Dow Jones s’adapte pour refléter les moteurs économiques actuels, ce qui en fait un indicateur des tendances économiques majeures, bien que certains critiquent sa pondération basée sur le prix des actions.
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