Où faut-il acheter l'action Icade ou vendre ce titre ?

Acheter une action Icade permet-il d’obtenir des dividendes ?

Oui

Est-il possible d’acheter des actions Icade via un PEA ?

Non

Code ISIN : FR0000035081

Ticker : EPA: ICAD

Indice ou marché : Euronext Paris

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Elements à prendre en compte avant de vendre ou acheter l'action Icade

Analyse N°1

Il faudra suivre notamment les opérations visant à développer les activités d’Icade en dehors de l’Europe et notamment en Asie, aux Etats-Unis et en Australie mais aussi sur le marché rural.

Analyse N°2

Le niveau de l’économie européenne aura également son importance car les résultats d’Icade sont étroitement liées à cette économie et souffrent en cas de crise.

Analyse N°3

Les éventuels renforcements de réglementations de la part des gouvernements peuvent aussi influencer de manière plus ou moins forte les activités du groupe et ses résultats financiers.

Analyse N°4

Le développement de plus en plus important des activités d’Icade dans le segment des services sociaux représente une opportunité importante pour cette entreprise et doit donc faire l’objet de votre attention.

Analyse N°5

Enfin, les concurrents principaux d’Icade en Europe mais aussi dans le monde sont aujourd’hui bien connus et peuvent donc être analysés de manière plus facile et rapide. Toutes les actualités de ces derniers peuvent être importantes.

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Que savoir avant de vendre ou d'acheter l'action Icade ?

L’entreprise française Icade est un groupe immobilier qui compte parmi les plus important de ce secteur dans le pays et qui se positionne également progressivement sur le marché international, notamment en Europe. La société Icade est également une filiale de la Caisse des dépôts et consignations. Elle a d’ailleurs longtemps été nommée « Société Centrale Immobilière de la Caisse des dépôts et consignations ou SCIC.

Icade a été créé en 1954 dans le but de répondre aux besoins de plus en plus importants de logements en France. Le nom actuel de cette entreprise soit Icade est en réalité un acronyme arrangé de l’appellation « Immobilière Caisse des Dépôts ».

Le groupe Icade exerce aujourd’hui diverses activités foncières comme la promotion et la vente, mais aussi de services. Elle propose ses produits et services dans le secteur de l’immobilier d’affaires, les centres commerciaux, les logements pour particuliers, la santé et les équipements publics. Il est cependant spécialisé dans la promotion, la détention et la gestion d’actifs immobiliers tertiaires, résidentiels, publics et de santé. On peut ainsi diviser ses activités en deux grands pôles principaux qui sont :

La promotion immobilière
La location immobilière

A l’heure actuelle, Icade est à la tête d’un patrimoine immobilier d’approximativement 10 milliards d’euros calculé en valeur de marché hors droits. Son patrimoine est réparti de cette manière :

Les bureaux représentent 36% du parc immobilier d’Icade
Les établissements publics et de santé représentent 31.7% du parc immobilier d’Icade
Les parts tertiaires représentent 31.1% du parc immobilier d’Icade

La grande majorité des bureaux et parcs d’affaires d’Icade sont situés en Ile de France. Mais le groupe est également bien développé dans le reste de la France avec pas moins de 95 établissements de santé répartis sur l’ensemble du territoire.

Concurrents

Après avoir pris connaissance des activités et sources de revenu d’Icade, nous vous proposons de découvrir quels sont ses concurrents que vous devez suivre sur le marché dans le cadre de son analyse fondamentale avec les plus grands acteurs de ce secteur :

Nexity

Cette société immobilière française a été créée en 2000 et dispose aujourd’hui d’un réseau de 220 agences et boutiques en France. Mais le groupe est également présent en dehors du marché français et notamment en Belgique, en Italie, en Pologne et en Suisse.

Bouygues Immobilier

Cette autre entreprise est la société de promotion immobilière du groupe Bouygues et est un développeur et opérateur urbain qui développe des projets de logement, d’immeuble de bureaux, de commerce et d’aménagement de quartiers avec 30 implantations en France et trois implantations dans le reste du monde. Il s’agit d’un des leaders de la promotion immobilière en France. L’entreprise développe ainsi des logements, de l’immobilier d’entreprise, de l’aménagement urbain et des commerces et services.

Kaufman & Broad

Cette société de construction et de développement immobilier française exerce des activités de conception, développement, construction et commercialisation d’appartements, de maisons individuelles, de résidences gérées, de commerces, de locaux d’activité et d’immeubles de bureaux. Elle a été la première entreprise de ce secteur à être introduite sur le premier marché de la Bourse de Paris en 2000 et est l’un des leaders de ce marché aujourd’hui encore.

Vinci Immobilier

Cette filiale du groupe Vinci est l’un des leaders de la promotion immobilière en France et est implanté sur l’ensemble du territoire national. Elle exerce sur les secteurs de l’immobilier résidentiel et sur l’immobilier d’entreprise et s’adresse à la fois aux investisseurs, aux institutionnels et aux particuliers.

Altarea

Enfin, on tiendra compte également de la concurrence d’Altarea qui était autrefois connu sous le nom d’Altarea Cogedim et qui est le deuxième promoteur immobilier français. Il est spécialisé dans le logement, les bureaux et le commerce et est également une foncière qui détient des centres commerciaux. En effet et en plus de ses activités dans l’immobilier résidentiel et de bureau, le groupe Altarea est présent en France, en Italie et en Espagne et gère un patrimoine qui est principalement constitué de centres commerciaux et dont la valorisation s’élève à plus de 5 milliards d’euros actuellement dont elle détient plus de 56%.

Partenaires

Pour réussir à se positionner parmi les leaders de la gestion et promotion immobilière en France, Icade peut également compter sur une stratégie bien pensée de partenariats ciblés avec d’autres entreprises, notamment dans le cadre de la mise en œuvre de projets innovants.

EDF

En 2015 notamment, le groupe Icade s’est associé au groupe français EDF dans le cadre de la semaine européenne du développement durable afin de déterminer ensemble quels seront les modèles d’affaires et les nouveaux métiers liés à la création du projet « smart city ». Cette collaboration a pour objectif de crée le contenu et les propositions à destination des utilisateurs et des collectivités en charge de créer cette ville intelligente et écologique, notamment en ce qui concerne la partie énergétique du projet.

Véolia

En 2017, Icade s’est également associé à un autre spécialiste de l’énergie et du développement durable avec son partenariat avec Véolia. L’objectif de cet accord est de réaliser des expérimentations afin d’améliorer la qualité de l’air à l’intérieur des immeubles de bureaux en développant des capteurs innovants qui mesurent cette qualité en continu et agissent directement sur celle-ci par un système de ventilation, de recyclage de l’air et de la mesure exacte des taux d’hygrométrie, de particules fines ou d’autres composés organiques volatiles.

Korian

Enfin, toujours en 2017, Icade s’est associé au groupe Korian qui l’a choisi pour reconfigurer et développer son réseau d’établissements en France. Ce partenariat non-exclusif concerne les branches Icade Santé et Icade Promotion.

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Votre capital est à risque. Les performances ne préjugent pas des performances futures, elles ne sont pas constantes dans le temps.

Les éléments en faveur d’une hausse du cours de l'action Icade :

L’idéal pour réussir une analyse de valeur boursières est bien entendu de connaitre parfaitement son entreprise émetrice. Cela vaut bien entendu aussi pour l’action Icade dont nous vous avons présenté plus haut les principales activités et les sources de revenu. Mais pour aller plus loin, il faut également connaitre les forces et faiblesses principales de cette valeur, qui sont les éléments qui pourraient lui permettre d’augmenter sa croissance ou qui pénaliseraient au contraire celle-ci. Nous vous proposons donc de découvrir ici les principaux avantages et inconvénients du groupe Icade sur son marché et face à ses concurrents.

Commençons cette étude comparative par la liste des principaux atouts dont le groupe Icade dispose aujourd’hui et qui peuvent l’aider à se développer ou à faire face à certains imprévus ou certains évènements.

Premièrement, on retiendra parmi les principales forces du groupe Icade le fait que cette entreprise se positionne aujourd’hui particulièrement bien sur son secteur d’activité. Icade est en effet aujourd’hui la cinquième foncière française mais également la foncière leader en Europe sur le segment des bureaux ou encore des parcs d’affaires. Icade détient en effet un portefeuille immobilier de plus de 9.5 milliards d’euros.
La stratégie du groupe concernant la restructuration de ses activités vers les segments les plus rentables est un autre de ses atouts. Ainsi, le groupe a cédé en 2016 ses activités de services et a décidé de recentrer ses activités sur les bureaux pour 39% de son portefeuille, les parcs d’affaires également pour 39% et la santé pour le reste.
Toujours parmi les principaux avantages du groupe Icade, on peut souligner le fait que le groupe se veut particulièrement rentable en ce qui concerne les bureaux qu’il détient en France ainsi que sur le segment des parcs tertiaires.
Le secteur de la santé présente également des atouts indéniables en ce qui concerne la rentabilité d’Icade et fait donc partie de ses avantages. On retiendra en effet que le groupe est actuellement leader du secteur de la santé en France. Il détient en effet un portefeuille de près de 2 milliards d’euros pour la part revenant au groupe. Ce segment présente par ailleurs la particularité d’assurer à l’entreprise un cash flow récurrent avec un niveau de risque réduit notamment grâce aux baux longs.
Toujours en ce qui concerne les points forts stratégiques dont profite le groupe Icade, on peut aussi souligner la qualité des plans stratégiques de développement de cette entreprise avec notamment une stratégie à 3 ans qui vise un chiffre d’affaires de 1.3 milliards d’euros ainsi qu’une rentabilité opérationnelle de 12% en recentrant notamment son portefeuille de parcs d’affaires, en élargissant les activités de bureaux aux grandes villes françaises ou encore en renforçant son positionnement en tant que leader du segment foncier de la santé en France.
Enfin, le dernier avantage dont nous pouvons parler en ce qui concerne le groupe Icade et donc son action en Bourse concerne la situation financière de cette entreprise. Celle-ci est en effet plutôt saine et également la mieux notée de ce secteur d’activité avec celle du groupe concurrent Gecina.

Les arguments en faveur d’une baisse du cours de l'action Icade :

Bien entendu, le groupe Icade n’a pas que des avantages et souffre aussi de certaines faiblesses que nous vous proposons de découvrir maintenant en détails avec la liste des points faibles de ce groupe qui pourraient avoir un impact négatif sur son cours de bourse :

Tout d’abord, on retiendra le fait que le marché des bureaux parisiens et des parcs d’affaires a son offre saturée actuellement. Cela pèse en effet sur les possibilités de hausse de sa croissance et la hausse de son action en Bourse sur le plus ou moins long terme.
Un autre élément à surveiller et qui pourrait peser sur les résultats du groupe concerne le marché de la promotion résidentielle. En effet, ce marché reste encore relativement fragile à l’heure actuelle malgré le fait qu’il se soit légèrement amélioré au cours des dernières années. Rappelons en effet que ce segment représente actuellement encore près de 5% des parts de marché pour Icade.
Il est également important de citer parmi les principaux points faibles du groupe Icade le fait que cette entreprise fait actuellement face à une concurrence importante, notamment en ce qui concerne le marché européen. Cela peut donc peser sur ses parts de marché à plus ou moins long terme.
Enfin, les résultats financiers du groupe sont parfois décevants et peuvent également influencer les investisseurs avec des mouvements de cours brusques et importants qui font de l’action Icade une action à réserver aux traders aguerris.

Les informations fournies ici ne le sont qu’à titre indicatif et ne doivent pas être utilisées sans réaliser une analyse fondamentale plus complète de ce titre en tenant compte, notamment, des données extérieures, des publications à venir et de toute actualité fondamentale qui pourrait faire évoluer ces atouts et faiblesses ou les rendre plus ou moins pesants. Ces informations ne constituent en aucune façon des recommandations en vue de la réalisation de transactions ni une incitation quelconque à acheter ou vendre un actif.

Questions fréquemment posées

Quel est le statut du groupe Icade ?

Le groupe Icade est une SIIC, c’est-à-dire une société d’investissement immobilier cotée. Ce terme correspond aux REITs américains pour Real Estate Investment Trust et fait que l’entreprise est soumise à un régime fiscal spécifique. C’est en 2007 et à la suite de son introduction en Bourse qu’Icade a adopté ce statut qui lui offre certains avantages dont le fait d’être exonéré d’impôts sur les sociétés pour les résultats issus de son activité de location mais aussi sur ses plus-values de cession et ses dividendes reçus des filiales soumises à ce régime SIIC.

Sur quels indices boursiers peut-on retrouver le cours de l’action Icade ?

Actuellement et grâce à sa forte capitalisation boursière, le groupe Icade intègre la composition de plusieurs indices boursiers dont le SBF 120, le SBF 80, l’indice Euronext 100, le Dow Jones Stoxx Europe 600, le Dow Jones Euro Stoxx, le CAC Mid & Small, le CAC All Shares, le CAC all tradable, le CAC Mid 60, le CAC Financials, le CAC RE In Trust ou encore l’indice IEIF SIIC France.

Quelles sont les différentes manières d’investir sur l’action Icade ?

Si vous souhaitez investir sur le cours de l’action Icade, vous pouvez bien entendu le faire en devenant actionnaire de cette entreprise, c’est-à-dire en achetant des titres de cette société par le biais de comptes titres ou PEA, mais vous pouvez également choisir de trader cette valeur en ligne grâce aux CFD ou contrats sur la différence.

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