Tout d’abord, il faudra garder un œil sur les différentes innovations mises en place par Thales et notamment sur les investissements que le groupe réalise en recherche et développement afin de rester à la pointe de la technologie.
Les partenariats et alliances stratégiques avec d’autres sociétés, dans un objectif d’innovation ou encore les contrats signés avec de grandes institutions privées ou publiques seront également des éléments que vous devrez surveiller de près.
Il va de soi que vous devrez garder un oeil attentif à la concurrence du groupe Thales qui est peu nombreuse mais très agressive, en surveillant les publications et communications majeures des autres grands acteurs de ce secteur d’activité.
Par le passé, Thalès a fait l’objet de différents litiges et accusations. Un événement similaire qui viendrait à se reproduire dans l’avenir pourra aussi avoir des conséquences sur les activités de la société et son image de marque et influencer indirectement cette valeur.
Il faudra aussi prendre connaissance des plans de développement et de croissance stratégiques que la société Thalès communique chaque année aux investisseurs et aux actionnaires.
Enfin et avant de vendre ou d'acheter l'action Thales, il faudra aussi étudier avec le plus grand soin les résultats financiers de cette société qui sont publiés chaque année et chaque trimestre et on les comparera systématiquement avec les résultats précédents et avec les attentes des analystes.
Le groupe français Thales est aujourd’hui l’un des premiers fabricants et vendeurs d’équipements et de systèmes électroniques pour l’aérospatiale, le transport, la défense et la sécurité.
Depuis le début du XXIème siècle, l’organisation de Thales repose sur un modèle matriciel avec 6 activités mondiales regroupées en trois secteurs dont l’aérospatial avec l’avionique et l’espace les transports avec les systèmes de transport terrestre, la défense et la sécurité avec les systèmes d’information et de communication sécurisés, les systèmes terrestres et aériens, les systèmes de mission de défense, mais aussi la société DCNS détenue à 35% par le groupe. Enfin, une organisation internationale divisée entre les grands pays où est implanté le groupe comme l’Allemagne, l’Australie, la Nouvelle-Zélande, le Canada, les Etats-Unis, la France, les Pays-Bas et le Royaume Uni ainsi que les autres pays européens et les marchés émergents.
Les 6 activités mentionnées ici remplacent les 6 divisions mises en place en 2004 afin de créer une organisation regroupant les métiers du groupe en une seule et même filiale par pays. Les Pays-Bas seront les premiers concernés avec la création de Thales Nederland.
Les activités de défense et de sécurité représentent quant à elles 60% des activités de Thales et couvrent une gamme exceptionnelle d’équipements, de systèmes et de services à destination des forces de sécurité militaires et civiles dont :
Les 40% restants de l’activité de Thales concernent l’Aérospatial et les transports et couvrent les activités visant à améliorer l’efficacité, la fiabilité et la sûreté des échanges et des transports avec :
Parallèlement à ces différents domaines d’activité, Thales exerce une activité liée aux sources de radiofréquence, aux sources hyperfréquences et aux sous-systèmes d’imagerie qui en en relation avec l’ensemble des divisions. Il s’agit de Thales Electron Devices qui produit des sources de radiofréquences et hyperfréquences pour les satellites de communication. Le groupe est leader sur ce marché au niveau mondial.
Thales développe aussi ses activités dans le domaine des drones avec les drones tactiques, les micro-drones, les drones de combat, la défense antidrones et tout ce qui touche à ce domaine.
Après avoir optimisé vos connaissances à propos du groupe Thales et de ses activités, nous vous proposons de découvrir qui sont ses principaux concurrents sur le marché et dans son secteur.
Tout d’abord, cette société est la première entreprise américaine et mondiale dans le secteur de la défense et de la sécurité. Elle prend ainsi en charge la conception et la réalisation de divers produits dans lesquels l’électronique et la technologie jouent un rôle majeur. Le groupe réalise la majeure partie de son chiffre d’affaires grâce au gouvernement américain mais propose aussi ses produits ailleurs dans le monde.
The Boeing Company est un constructeur aéronautique et aérospatial américain qui est basé à Chicago dans l’Illinois. Il s’agit d’un avionneur spécialisé dans la conception d’avions civils et privés mais aussi dans les domaines de l’aéronautique militaire, des hélicoptères ou encore dans les satellites et les lanceurs, par le biais de sa division Boeing Defense, Space & Security. Actuellement, le groupe se positionne en tant que numéro deux des ventes de matériel militaire dans le monde.
Il s’agit cette fois d’une entreprise britannique qui exerce des activités dans le secteur de la défense et de l’aérospatial. Son siège social est à Farnborough. Cette société a également des intérêts en Amérique du Nord avec sa filiale BAE Systems Inc. Elle se positionne parmi les leaders mondiaux du secteur de la défense et a été créée en 1999 par le rapprochement des entreprises British Aerospace et Marconi Electronic Systems.
Le groupe français Airbus est une coopération industrielle internationale qui exetce dans les secteurs de l’aéronautique, spatial et militaire. Il a été créé en 2000 sous le nom de EADS pour European Aeronautic Defense and Space Company et il est détenu en partie par Lagardère et Daimler. Le capital du groupe Airbus est accessible sur le marché boursier depuis 2013 et le groupe a fusionné progressivement avec sa filiale dédiée aux avions civils, Airbus dont il a pris le nom.
Cette entreprise, autrefois connue sous le nom de Finmeccanica est actuellement le numéro deux industriel en Italie ainsi qu’un des leaders mondiaux dans la construction d’hélicoptères civils. Il s’agit également d’un des principaux groupes au monde dans le secteur de l’aéronautique et du spatial. La société est notamment spécialisée dans l’armement, les hélicoptères, l’aéronautique, l’industrie spatiale et l’énergie. Il est présent dans une centaine de pays du monde avec notamment la Grande Bretagne et les Etats-Unis où il a racheté de nombreuses entreprises dans la défense. Le groupe emploie 70 000 salariés.
Enfin, il faudra également tenir compte de la concurrence de l’entreprise américaine Raytheon qui est spécialisée dans les domaines des systèmes de défense et de l’électronique ainsi que dans l’aérospatial. Créée en 1922 à Cambridge, son siège se trouve aujourd’hui à Waltham. La société se classe parmi les plus importantes au monde dans la vente de matériel militaire. Elle a fusionné en 2020 avec le groupe United Technologies et a formé Raytheon Technologies.
Le groupe Thales a aussi su s’allier avec d’autres grandes entreprises afin de réaliser certains projets ou de multiplier ses champs d’action. Il est important d'en prendre connaissance avant d'acheter ou vendre l'action Thales
Il s’est ainsi associé à Alstom dans le cadre d’un contrat de 330 millions d’euros émis par MTR Corporation pour la mise à niveau des systèmes de signalisation des 7 lignes du métro de Hong-Kong.
En 2016, ENGIE et Thales ont annoncé la signature d’un contrat pour renforcer la sécurité des infrastructures informatiques du Groupe énergétique. Thales assurera pour une durée de cinq ans la supervision de sécurité 24h/24 et 7j/7 du système d’information d’ENGIE.
Le groupe technologique français Thales et la filiale française de l'américain Microsoft sont également partenaires dans le lancement de nouveaux services permettant de crypter des informations sensibles avant de les envoyer par e-mail ou de les stocker dans le "cloud".
Le premier atout de l’entreprise Thales est bien entendu son positionnement sur le plan international en ce qui concerne les domaines de l’électronique de défense puisqu’il est l’un des leaders mondiaux de cette activité avec ses systèmes de radars, systèmes missiles et autres systèmes radios. Il bénéficie ainsi d’une certaine reconnaissance en tant qu’acteur majeur de ces technologies de pointe.
Thales a également su démontrer, au cours des dernières années, sa capacité à se développer sur le marché international. Il gagne notamment des parts de marché dans les pays émergents dans lesquels il réalise aujourd’hui environ 30% de ses ventes alors qu’il en réalise 24% en France et seulement 10% au Royaume-Uni. La répartition géographique dans le reste du monde reste également avantageuse avec 22% des ventes réalisées dans le reste de l’Europe, 13% dans le reste de l’Asie et une présence toujours forte au Moyen-Orient.
Les investisseurs qui s’intéressent à l’action Thales apprécient aussi la bonne visibilité que leur procure cette entreprise sur son activité future. En effet, le carnet de commande du groupe est particulièrement bien fourni avec des commandes qui atteignent de véritables records, notamment grâce à une demande importante de la part des pays émergents.
Un autre point fort de Thales concerne cette fois la rentabilité importante de la section dédiée à l’aéronautique et son positionnement très prometteur dans le domaine de la signalisation pour le transport.
On peut également compter sur les capacités d’innovation de cette entreprise qui met en pratique une politique active de R&D. Les investissements en recherche et développement du groupe représentent en effet pas moins de 5% de ses revenus et sont concentrés sur le numérique pour le secteur civil qui est en pleine croissance en ce moment et est donc plus intéressant que le secteur militaire.
Premièrement, on notera que l’action Thales montre une très forte sensibilité aux décisions politiques étant donné son implication importante dans le secteur de la défense.
Thales est également particulièrement exposé aux problèmes de coupes budgétaires qui sont de plus en plus fréquentes dans les pays matures en ce qui concerne ce même secteur de la défense avec des investissements moindres qui pourraient peser, à terme, sur le carnet de commandes du groupe.
Les spécialistes de ce marché émettent également certaines réserves quant au succès commercial des drones Watchkeepers qui ont demandé des investissements conséquents et qui sont en concurrence directe avec les drones Patroller du groupe Safran qui montrent de meilleurs résultats et sont privilégiés par l’armée française.
Bien que le groupe Thales parvienne à se développer de manière correcte un peu partout dans le monde, certains secteurs géographiques comme l’Amérique du Nord montrent des parts de marché encore trop faibles avec une forte présence de la concurrence. Thales réalise ainsi seulement 11% de ses ventes au nord du continent américain.
De plus, Thales rencontre en ce moment quelques problèmes d’ordre technique en ce qui concerne les contrats signés dans la signalisation des transports ainsi que des difficultés d’ordre structurel dans cette filiale qui appartient encore à hauteur de 35% à DCNS.
Pour finir, on peut également remarque que le prix de l’action Thales est également un frein à l’achat. Cette valeur est en effet l’une des plus chères de son secteur d’activité et atteint en ce moment des plus hauts historiques qui freinent les achats stratégiques et sont pénalisés de manière récurrentes par des compensations baissières volatiles.
A ce jour, soit en date du mois de juillet 2020, l’actionnariat du groupe Thales est composé à 25.68% des parts de l’Etat français. C’est le groupe Dassault Aviation qui est le deuxième plus grand actionnaire de cette entreprise avec 24.62% des parts. Viennent ensuite les parts en auto-détention à hauteur de 0.31%. On note également que les salariés du groupe détiennent 2.87% du capital et que le reste, soit 46.52% des parts est flottant, c’est-à-dire échangé sur le marché boursier.
Bien entendu, le groupe Thales fait partie des entreprises françaises les plus importante et, à ce titre, il faut bien partie de la composition de l’indice boursier national français CAC 40 car il compte parmi les 40 entreprises françaises à la plus forte capitalisation boursière. Mais le groupe Thales intègre aussi la composition d’autres indices boursiers dont le SBF 120, le CAC Industrials, l’EN VIGEO 120, l’Euronext 100, le DJ Eurostoxx, le FTSE Euro 300 entre autres.
Le dernier bilan financier publié par Thales l’a été pour l’exercice de l’année 2021. Ce bilan faisait ainsi apparaître un chiffre d’affaires en hausse de 5,3% par rapport à 2020 à 16.2 milliards d’euros. Sur la même période, le résultat net du groupe a atteint 1.361 milliards d’euros soit une hausse de45% par rapport à 2020. Enfin, la capitalisation boursière de l’entreprise atteint les 26.56 milliards d’euros.
Plusieurs facteurs peuvent faire baisser le cours de l'action Thales, notamment si les résultats de l'entreprise ne répondent pas aux prévisions des analystes et des investisseurs, cela peut entraîner une baisse du cours de l'action. Thales est un important fournisseur de systèmes et de services de sécurité pour les gouvernements et les entreprises. Si les contrats ne se concrétisent pas comme prévu ou si les coûts sont plus élevés que prévu, cela peut entraîner une baisse de la confiance des investisseurs et une baisse du cours de l'action. Les événements macroéconomiques tels que les crises financières, les conflits géopolitiques et les changements de politique commerciale peuvent également affecter le cours de l'action Thales, en particulier en raison de la nature internationale de ses activités. Enfin, le marché de la défense et de la sécurité est très concurrentiel, avec de nombreux acteurs internationaux. Si Thales perd des parts de marché ou si elle est incapable de s'adapter aux évolutions du marché, cela peut également affecter le cours de l'action.
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