Comme pour toutes les banques françaises et européennes, il faudra surveiller certains indicateurs comme la capacité de la Société Générale à satisfaire au ratio de solvabilité de Bâle 3 qui correspond à 9% des fonds propres ainsi qu’à son contrôle de ses engagements en banque d’investissement, en centralisation des compensations de dérivés, au coût du risque et au rendement des fonds propres ou ROE.
Bien entendu, l’environnement économique dans lequel le groupe bancaire exerce ses activités aura une incidence sur sa rentabilité et il faut ainsi surveiller toutes les données économiques intéressantes en ce sens.
En plus de cela, il faudra surveiller avec la plus grande attention les décisions et communications importantes de la part de la Banque Centrale Européenne ou BCE qui auront bien entendu une influence directe sur le cours de cette valeur ainsi que sur celles des autres banques européennes.
Le développement de la banque en ligne Boursorama Banque, créée et appartenant à la Société Générale sera également un élément à suivre avec le plus grand intérêt. Nous vous conseillons donc de vous y intéresser de plus près.
Enfin, il faut garder un œil sur les différents concurrents majeurs de cette entreprise bancaire.
Pour vous aider à réaliser vos analyses et dans l'objectif de vendre ou d'acheter l’action Société Générale, voici une présentation détaillée de cette société et de ses activités.
Fondée en 1864, la Société Générale est l'un des principaux groupes bancaires français. Le groupe propose une large gamme de services bancaires et financiers pour les particuliers, les entreprises et les institutions financières. Le Produit Net Bancaire (PNB) de la Société Générale se répartit en cinq activités principales.
La banque de financement et d'investissement est la principale source de revenus de la Société Générale avec une part de 35,9% du PNB. Cette activité comprend des financements spécialisés tels que les financements d'acquisitions et de projets, des interventions sur les marchés d'actions, de taux, de change et de matières premières, des opérations sur actions, ainsi que des conseils en fusions-acquisitions.
La banque de détail en France est la deuxième activité la plus importante de la Société Générale, avec une part de 31,5% du PNB. Cette activité comprend des services de banque commerciale tels que les comptes courants, les cartes de crédit et les prêts personnels, ainsi que des services de banque en ligne et de courtage en ligne via la filiale Boursorama Banque.
La banque de détail à l'international représente 18,4% du PNB de la Société Générale. Cette activité comprend des services de banque commerciale pour les particuliers et les entreprises dans plusieurs pays étrangers.
Les prestations de services financiers spécialisés et d'assurance à l'international représentent 14,1% du PNB de la Société Générale. Cette activité comprend des services de crédit à la consommation, de crédit-bail, de gestion de flottes automobiles, de financement de biens d'équipement professionnels et d'assurance dans plusieurs pays étrangers.
Enfin, les autres activités représentent une part marginale de 0,1% du PNB.
À fin 2022, la Société Générale gérait 523,9 milliards d'euros d'encours de dépôts et 495,6 milliards d'euros d'encours de crédits. La répartition géographique du PNB est la suivante : 48,4% en France, 32,4% en Europe, 7,2% en Amérique, 6,6% en Afrique et 5,4% en Asie et Océanie.
Nous vous proposons à présent de faire le tour ensemble de l’environnement dans lequel le groupe Société Générale évolue et surtout de ses principaux concurrents sur le marché avec la liste des acteurs bancaires majeurs en France :
Tout d’abord, le groupe bancaire BNP Paribas est une banque française et la première du pays en termes de rentabilité. Il se positionne également à la dixième place à l’international et exerce ses activités dans 71 pays. Il est coté sur le marché Euronext et fait partie de la composition de l’indice boursier de référence français CAC 40. Ce groupe a été créé par la fusion en 2000 de la Banque Nationale de Paris et de Paribas.
Le groupe Crédit Agricole, autrefois appelé la Banque Verte est actuellement le plus important réseau de banques coopératives et mutualistes au monde. En France, le Crédit Agricole est composé de 39 caisses régionales du Crédit Agricole. Depuis 1990, il s’agit aussi d’un groupe bancaire généraliste international qui est coté sur le premier marché d’Euronext et intègre la composition de l’indice boursier CAC 40.
Ce groupe est l’organe commun de la Banque Populaire et de la Caisse d’Epargne en France. Il est né de la fusion en 2009 de la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne et de la Banque Fédérale des Banques Populaires. Le groupe BPCE est actuellement la seconde institution bancaire coopérative mondiale après le Crédit Agricole et intègre l’ensemble des entreprises qui composaient ces deux groupes bancaires.
Le Crédit Mutuel est un groupe français qui exerce dans les domaines de la banque, de l’assurance, de la monétique, de la téléphonie, de la télésurveillance et des médias. Il s’agit d’une entreprise mutualiste qui est constituée de 2 100 caisses locales coopératives et mutualistes, regroupées en 18 fédérations régionales, elles-mêmes constituées en Confédération nationale. Le groupe emploie 83 000 salariés et détient 5 535 points de vente.
Cette banque publique française a été créée en janvier 2006 et est une filiale du groupe La Poste. Son réseau de distribution est composé des bureaux de postes du territoire français. Elle est aussi la succession transformée des anciens CCP qui a avaient été créés en 1918. Aujourd’hui et depuis quelques années, la Banque Postale gagne de plus en plus de parts du marché français et peut donc représenter une menace pour la Société Générale.
Enfin, le groupe bancaire HSBC Continental est le dernier concurrent sérieux de la Société Générale en France. Il s’agit d’une filiale française du groupe bancaire HSBC qui constitue un réseau international et un service de proximité bancaire regroupant l’ensemble des banques de l’ancien groupe CCF avec UBP, Banque Hervet, Banque Brière, Banque de Baecque Beau entre autres. Alors que le siège social de HSBC Continental se trouvait autrefois sur les Champs Elysées, il est désormais situé rue Kleber à paris depuis la fin 2020.
Bien entendu, le groupe Société Générale ne doit pas uniquement craindre la concurrence mais peut également compter sur ses partenaires. En effet, le groupe bancaire met régulièrement en place des alliances stratégiques avec d’autres entreprises afin de gagner en rentabilité ou en innovation et nous vous proposons de découvrir deux exemples précis de ce type de partenariat :
Tout d’abord et en 2021, le groupe a signé un partenariat stratégique avec Proparco, une filiale du groupe AFD dans le but de répondre aux besoins des TPE et PME touchées par la crise sur le continent africain. Proparco a en effet mis en place une garantie exceptionnelle des financements qui peuvent être accordés. En tant que partenaire historique d’AFD et en tant qu’acteur clé du financement du secteur privé en Afrique, la Société Générale est la 1ère institution financière partenaire de Proparco qui déploie ce dispositif. La garantie qui est rendue possible avec le soutien du gouvernement français permet ainsi aux filiales de la Société Générale sur le continent africain d’augmenter leur soutien aux entrepreneurs. Le Cameroun, la Côte d’Ivoire, Madagascar et le Sénégal seront les premiers pays à bénéficier de cette offre de prêts garantis à 80% par le groupe AFD.
Plus tôt soit en 2020, la Société Générale a également signé un nouvel accord de partenariat pour une durée de 5 ans avec Amundi pour poursuivre le développement de leurs relations dans la distribution de solutions d’investissement et les activités de Securities Services. L’accord est entré en vigueur en novembre 2020. Amundi reste ainsi le premier partenaire du groupe pour la fourniture de solutions d’épargne et d’investissement pour ses réseaux de banque de détail et d’assurances, dans un dispositif dont l’architecture sera ouverte à d’autres sociétés de gestion et Société Générale restera l’un des premiers fournisseurs d’Amundi pour les services Titres.
Bien connaitre la capacité d’une entreprise à affronter l’avenir et à faire face aux éventuelles menaces et opportunités qui vont se présenter à elle est sans aucun doute indispensable pour étudier le cours de son action en Bourse. Nous vous proposons donc de découvrir ici un peu plus en détails les forces et les faiblesses du groupe Société Générale, autrement dit, les avantages et les inconvénients de son action en Bourse qui sont à prendre en compte avant d'acheter ou vendre l'action Société Générale.
Commençons cette analyse comparative en nous intéressant de plus près aux principaux atouts dont dispose le groupe Société Générale et qui sont autant d’éléments susceptibles de soutenir cette action dans les années à venir.
Après avoir fait le tour des principaux avantages du groupe Société Générale et donc de ses atouts pour sa croissance et son développement futur, nous vous proposons de découvrir quelles sont ses principales faiblesses et donc les inconvénients de sa valeur de Bourse :
L’analyse de ces forces et faiblesses actuelles de la Société Générale doit être revérifiée à chaque fois que vous en aurez besoin car ces éléments peuvent évoluer avec le temps. Vous pourrez ensuite comparer ces éléments aux menaces et aux opportunités qui se présenteront à ce groupe dans les années à venir et qui pourront influencer de manière plus ou moins importante l’évolution du cours de son action.
Si la Société Générale fait partie de la composition de l’indice boursier CAC 40, elle intègre aussi d’autres indices boursiers de référence. Ainsi, sa capitalisation entre également dans le calcul des indices CAC All Shares, CAC All-Tradable, CAC Large 60, Euro Stoxx 50, Euronext 100, Euronext CDP Environnement France EW, Euronext CDP Environnement France Ex Oil, PEA et Stoxx France 50. Le cours de ce titre est bien entendu côté sur le compartiment A de la bourse Euronext Paris.
Actuellement soit en 2020 et sur la base des chiffres publiés en fin d’année 2019, le groupe bancaire Société Générale gère près de 418.6 milliards d’euros d’encours de dépôts et 450.2 milliards d’euros d’encours de crédit. Ces données sont bien entendu importantes pour vos analyses fondamentales de cette valeur car elles donnent des indications sur le risque encouru par cette banque.
Le cours de l'action Société Générale peut être affecté par différents facteurs. Comme toutes les banques, la Société Générale est sensible à l'état de l'économie mondiale. Si celle-ci connaît une période de récession ou de ralentissement, les investisseurs peuvent être moins enclins à investir dans les actions de la banque, ce qui peut faire baisser son cours. Les taux d'intérêt ont un impact important sur les activités bancaires de la Société Générale. Si les taux d'intérêt augmentent, cela peut rendre les prêts plus chers pour les clients et ainsi réduire la demande de crédit, ce qui peut affecter la rentabilité de la banque et faire baisser son cours en bourse. Les investisseurs surveillent de près les résultats financiers de la Société Générale. Si la banque publie des résultats inférieurs aux attentes du marché, cela peut affecter négativement son cours en bourse. Enfin, tout scandale financier ou réglementaire impliquant la Société Générale peut avoir un impact négatif sur son cours en bourse et ternir sa réputation auprès des investisseurs.
Le prix d'une action Société Générale dépend de l'offre et de la demande sur le marché boursier. Société Générale est une entreprise cotée en bourse, ce qui signifie que le prix de son action peut fluctuer en fonction de divers facteurs, tels que les performances de l'entreprise, les conditions économiques, les événements politiques et géopolitiques, la concurrence dans le secteur, etc. Pour connaître le prix actuel de l'action Société Générale, vous pouvez consulter les sites de bourse en ligne, les journaux financiers ou votre courtier en bourse. Le prix de l'action est généralement exprimé en euros ou dans la devise du marché boursier où elle est cotée. Depuis quelques années, l’action Société Générale coûte moins de 30€. Il est important de noter que les investissements en actions comportent des risques et qu'il est recommandé de consulter un conseiller financier professionnel avant de prendre des décisions d'investissement.
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